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美国两大数据核弹今晚投下!欧元能否笑到最后?

   2018-01-13 03:20
来源:互联网   阅读:136

在新年的头两周,外汇市场的真正高潮时刻似乎都将在周五晚间上演。继上周五非农夜引爆市场后,今晚这个周五投资者又将迎来一个“恐怖之夜”:有着“恐怖数据”之称的美国零售销售数据将与美国CPI数据同时出炉,这两大指标联手下对市场的重要性,极有可能将不逊色于上周五的非农数据!

从外汇市场近期的表现看,无论是美元还是非美货币,多空争夺似乎都异常激烈。在过去五个交易日中,美元指数呈现出了倒V型的反转走势。欧元兑美元的1.20大关则在隔夜鹰派的欧洲央行纪要后失而复得。随着年初市场消息面新变化的不断涌现,可以预见,今晚汇市的走向很可能将为开年行情的成败定下基调。而欧元在昨日收复1.20大关后能否笑到最后,无疑值得投资者们倍加留意!

杀出回马枪!欧元复夺1.20大关,欧银鹰派纪要刺激多头反攻

欧元兑美元周四(1月11日)上涨,此前欧洲央行称可能在2018年初重新考虑政策沟通立场,促使市场臆测,决策者正准备缩减其大规模的货币刺激计划。

欧洲央行12月会议记录显示,欧元区经济成长速度为十年来最快,欧洲央行应逐渐调整货币立场,以免推迟行动给经济带来更大冲击,且应考虑对政策指引进行更广泛的调整,降低对购债的关注,增加对利率的关注。

路透社指出,欧洲央行政策信号的转变,可能被投资人解读为,决策者们准备好撤出2.55万亿欧元的购债计划,这是过去三年来ECB经济刺激措施中的关键部分。

上月欧洲央行行长德拉基曾坚持其只要有需要,就会向经济挹注资金的承诺,尽管增长和通胀前景已经好转。但会议记录显示,决策者们认为他们对于未来利率路径的沟通将变得更加重要,这个信号暗示,作为购债作为政策工具的重要性将逐渐降低。目前ECB的利率位于纪录低点的水平。

“随着在通胀路径持续调整方面取得进展,对政策利率进行前瞻性指引的相对重要性将会增加,”决策者们称,他们指出并不一定会进一步宽松金融环境。

会议记录暗示,第一个变化可能是放弃将一直购买资产,直到通胀率回升至目标水平的承诺。欧洲央行在三年前推出了资产购买计划,该措施压低了借款成本,抵御了通缩的风险,使经济取得自欧债危机爆发前以来最好的一段增长。

事实上,环球外汇在昨日欧银纪要前的前瞻中就指出过,从年初迄今的一系列讲话看,欧洲央行六人执委会中有半数似乎已不愿再次延长QE。科尔和默施警告称,欧洲央行不应表现得过于谨慎,而落后于形势。劳滕施莱格已多次表示她对QE的必要性怀有疑问。此外,在欧洲央行管委会成员中,奥地利央行行长诺沃特尼本月初称购债结束在望。魏德曼与荷兰央行行长诺特认为,价格压力正在加大,欧洲央行必须在引发风险之前停手。

受到鹰派纪要提振,欧元兑美元隔夜上涨0.77%,纽约尾盘报1.2037,创下约两个月来最大单日百分比涨幅。Cambridge Global Payments全球产品和市场策略部门董事Karl Schamotta说,“毋庸置疑,会议记录偏鹰派,有很多在场外观望的资金都在等待这一信号。”

“鉴于经济复苏的步伐和量化宽松政策实施的时间,这不应该是个大意外,不过,会议记录还是给欧元多头提供了对欧元前景更加充满信心的理由,”ETX Capital分析师Neil Wilson在报告中表示。

在欧元强势上涨的同时,美元指数周四则下跌0.5%,尾盘报在91.86,此前曾降至近一周低点91.78。除了欧洲央行纪要外,周四数据显示美国12月生产者物价近一年半以来首次下滑,因服务成本下降,这一利空表现也对美元多头构成拖累。路透社指出,生产者层面的通货膨胀疲弱,令投资者可能更担忧抑制通胀的因素可能持续更长的时间,导致美联储对今年加息更加谨慎。

美国两大数据核弹今晚投下,“恐怖之夜”料再掀市场狂风巨浪?

展望日内,外汇市场的最大看点无疑将聚焦于晚间将出炉的美国两大关键数据——12月零售销售以及12月CPI数据,这两份数据都将在北京时间周五(1月12月)的21:30公布。

由于美联储强调利率决定将取决于经济数据,而消费支出占美国经济产出的70%左右,美国零售销售数据经常在金融市场掀起“惊涛巨浪”,因此被称为“恐怖数据”。分析师警告称,两项数据同时出炉可能会引发金融市场剧烈震荡。

先来看零售数据,根据最新的调查来看,美国12月零售销售预计增长将放缓至0.4%,此前一个月曾增长0.8%,远超预期,预示着经济表现强劲。

分析人士指出,鉴于12月份涵盖圣诞和新年大假,美国零售业迎来一年当中的旺季,但即便如此,先前出炉的非农薪资数据还是无法让人真正对美国12月份零售业绩和物价上行压力报以大的厚望,如果12月份该指标无法在前值基础更上一层楼,美联储3月加息概率或许会下滑。

当然,今晚与恐怖数据一样恐怖的可能还有美国CPI数据。外媒调查预计,12月CPI数据预计会从11月的0.4%下降到0.2%,以每年2.2%的速度增长,与前一个月相同。与上年同期相比,去年12月核心CPI预计将小幅增长,此前11月份略有放缓。

尽管美联储青睐的通胀指标是核心个人消费支出(PCE)价格指数,但本周的CPI数据仍具有重要意义,可能引发人们对利率前景的猜测,从而影响美元走势。美联储偏重的通胀指标——扣除食品和能源的个人消费支出(PCE)物价指数自2012年5月一直低于美联储的目标。

值得一提的是,过来一周反映债市对通胀预期状况的目标已升破了一个重要关口。数据显示,上周二反映10年期美国国债收益率与同期限通胀保值国债(TIPS)收益率之差的10年平准通胀率九个多月来初次升破2%,本周进一步升至了2017年3月以来的最高水平。

过来几个月,尽管美国经济其余方面呈现改善,但通胀照旧疲弱,这让经济学家感到困惑。而假如今晚美国CPI数据能否好于预期,无疑有望加深市场对美联储3月加息的预期,利好美元;反之,则可能打压美元进一步下行。

牛津经济研究院(Oxford Economics)的首席美国经济学家Gregory Daco表示,通胀率小幅上升、稳健的就业市场以及强劲的国内生产总值(GDP)增速会给美联储在3月加息提供充分理由。

目前,接受《华尔街日报》调查的大多数经济学家均预期美联储会在3月上调短期利率,并在6月再次加息。经济学家们预期美联储会在今年加息三次,在2019年加息两次。这一调查结果符合美联储官员于去年12月份公布的预期,也与《华尔街日报》在12月的调查结果一致。

艾拓思