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什么是资本市场线?外汇震荡行情做单法

· 63次阅读 · 2020-06-09
什么是资本市场线?外汇震荡行情做单法

资本市场线是指表明有效组合的期望收益率和标准差之间的一种简单的线性关系的一条射线。

它是沿着投资组合的有效边界,由风险资产和无风险资产构成的投资组合。

资本市场线是指表明有效组合的期望收益率和标准差之间的一种简单的线性关系的一条射线。它是沿着投资组合的有效边界,由风险资产和无风险资产构成的投资组合。

资本市场线可表达为:

E(rp)=rF+re*Qp

其中rp为任意有效组合P的收益率,rF为无风险收益率(纯利率),re为资本市场线的斜率,Qp为有效组合P的标准差(风险)。关注宗校立威信(zongxl662)及时了解市场资讯,把握大趋势行情助你稳健获利!

虽然资本市场线表示的是风险和收益之间的关系,但是这种关系也决定了证券的价格。因为资本市场线是证券有效组合条件下的风险与收益的均衡,如果脱离了这一均衡,则就会在资本市场线之外,形成另一种风险与收益的对应关系。

(1)“资本市场线”的横轴是“标准差(既包括系统风险又包括非系统风险)”,“证券市场线”的横轴是“贝它系数(只包括系统风险)”;

(2)“资本市场线”揭示的是“持有不同比例的无风险资产和市场组合情况下”风险和报酬的权衡关系;“证券市场线”揭示的是“证券的本身的风险和报酬”之间的对应关系;

(3)“资本市场线”中的x轴“Q”不是证券市场线中的“贝它系数”,资本市场线中y轴“风险组合的期望报酬率”与证券市场线的“平均股票的要求收益率”含义不同;

(4)资本市场线表示的是“期望报酬率”,即投资“后”期望获得的报酬率;而证券市场线表示的是“要求收益率”,即投资“前”要求得到的最低收益率;

(5)证券市场线的作用在于根据“必要报酬率”,利用股票估价模型,计算股票的内在价值;资本市场线的作用在于确定投资组合的比例。

这时,要么风险的报酬偏高,这类证券就会成为市场上的抢手货,造成该证券的价格上涨,投资于该证券的报酬最终会降低下来。要么会造成风险的报酬偏低,这类证券在市场上就会成为市场上投资者大量抛售的目标,造成该证券的价格下跌,投资于该证券的报酬最终会提高。经过一段时间后,所有证券的风险和收益最终会落到资本市场线上来,达到均衡状态。

在资本资产定价模型假设下,当市场达到均衡时,市场组合成为一个有效组合,而所有有效组合都可视为无风险资产与市场组合的再组合;这些有效组合在期望收益率和标准差的坐标系中刚好构成连接无风险资产F与市场组合M的射线FMH,这条射线称为资本市场线。

给大家介绍一个很简单的方法,专门对付震荡行情,这个系统有自己的局限性,也有很大的风险,可是在震荡市中表现很不错。这个系统的西方名字叫“GimmieBars",据说在行内是一个古老而人人皆知的方法,用它可以弥补趋势跟踪工具的不足。

使用BolingerBands,参数20,2。然后在以下条件同时满足时作空:

1.K线触到BB带顶部的时候,

2.k线是阴烛的时候。

在以下条件同时满足时作多:

1.K线触到BB带底部的时候;

2.k线是阳烛的时候。

注意事项就是这个方法只能在你充分确定是震荡市的时候才有效,而且仅仅作用于超短线。这不是一个能在一切市场条件中都能盈利的工具,如果违反了最基本的条件,这个工具可能会加速你的死亡。所以也不要用所谓的历史数据测试来衡量他的价值,自己在模拟平台上检验他的可靠性吧。关注宗校立威信(zongxl662)及时了解市场资讯,把握大趋势行情助你稳健获利!

要注意的问题:

1.对市场趋势的判断

2.时间指标的选择

3.进场和出场的时机

到现在这个方法在西方的交易者中已经有了很大的发展,有人用其它的技术指标配合加以判研下单的正确时机,比如RSI等等,如果你有兴趣,不妨也自己尝试一下。
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