■上周（12.22——12.25）沪深300指数下降0.10%，创业板指数下降1.44%，中小板指数上涨0.54%；同期，通信（申万）下降4.28%。在申万28个一级行业中，通信板块涨跌幅排名第26，电子板块和计算机板块分别排名第7和第27。
■工信部闻库：2020年全国新增5G基站58万个，其中共建共享达33万个。12月24日，工信部信息通信发展司司长闻库表示今年我国5G飞速快跑，新增了58万个5G基站，其中共建共享的5G基站达33万个；1—11月国内市场5G手机出货量1.44亿部；5G终端连接超过2亿；全年征集到5G的应用案例4000多项。日前，湖南省有线电视网络（集团）股份有限公司5G工作组总监梁京指出，未来广电5G将以700MHz为基础打底网，以2.6GHz以增强网络能力，以4.9GHz作为容量补充，预计将于2021年加快建设5G基站。我国的5G建设正处于加速发展阶段，持续利好5G网络设备上游供应商及主设备商。推荐关注5G主设备商【中兴通讯】，PCB及覆铜板【沪电股份/深南电路/生益科技/华正新材】等。
■2020世界物联网大会在北京召开，共商物联网未来发展。12月20日，2020世界物联网大会于在北京隆重召开。2020世界物联网大会主席石定寰表示，全球的物联网产值大约15万亿美元左右，其产值平均增长率近23%。预期在2021年以后将有望达到30%，到2025年，全球物联网产值有望达到30万亿美元。目前，中国物联网产值占全球1/4，5G用户占全球85%。物联网相关应用已于千行百业生根发芽，建议持续关注物联网模组【广和通/移远通信】。
■Dell'Oro：2021年全球数据中心资本支出将增长10%，前景乐观。近日，Dell'Oro发布了2021全球数据中心市场的最新预测，认为2021年全球数据中心资本支出将增长10%，前景乐观。Dell'Oro预测，2021年云支出恢复更高增长，企业IT支出将呈现温和状态。同时，受益于需求的增长，通货膨胀的商品定价可能会在2021年下半年再次出现，从而推高系统平均售价，供应商收入有望增长。我们认为，2021年不同行业对云计算服务的需求将会持续增加，作为云服务的基础设施数据中心将充分享受到行业红利，行业景气度上行。建议持续关注IDC龙头【数据港/宝信软件】，光模块【新易盛/中际旭创】。
■投资建议：受外部因素影响，通信板块自7月初以来已连续向下调整5个月，基金持仓创新低，业绩符合预期或超预期的公司也未受到市场足够关注。尽管外部环境的不确定性仍较大，但明年全球5G规模建设的确定性较高，板块相关公司有望充分受益。我们仍然坚定看好5G网络建设，数据流量基础设施的IDC和光模块行业，以及5G应用的工业互联网、物联网、车联网的发展。建议关注5G主设备商【中兴通讯】，PCB及覆铜板【沪电股份/深南电路/生益科技/华正新材】，光模块【新易盛/中际旭创】，IDC龙头【数据港/宝信软件】，工业互联网【能科股份】、车联网【万集科技/金溢科技】、物联网模组【广和通/移远通信】。
