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阿里2020年Q4营收超过2000亿,唱衰阿里的人要哭了!

金者

· 2643次阅读 · 2021-02-04

2月2日,阿里巴巴发布了2020年第四季度(2021财年第三季度)财报,截至2020年12月31日的这个季度,阿里营收2210.8亿元,同比增长37%;从盈利能力来看,非通用会计准则下,净利润592.07亿元,同比增长27%。

据了解,其营收及净利润均超出市场预期。而且,从其营收及利润结构来分析,也有诸多亮点。从整体数据表现来看,阿里零售平台是商家经营的主要阵地,为阿里带来了可观的营收数据。

众所周知,阿里巴巴的业务分为四大块,分别是核心商业、云计算、数字媒体和娱乐以及创新业务。第四季度,在其核心商业层面的营收、利润贡献已经稳固的同时,阿里云自2009年成立以来,首次实现盈亏平衡。与此同时,菜鸟业务实现了正经营现金流。

这两个业务的数据,由负转正,也在预示着,以往依靠核心电商业务的阿里,在其他新型业务上逐步实现了盈利,其由此及彼的战略连带效应,也逐步显现。

电商仍是营收主力,新零售是核心电商重要组成部分

从阿里巴巴的核心商业布局可以看出,其电商业务依然是营收主力。2020年4月-12月期间,核心电商的营收占比87%,云计算占比8%,数字媒体与娱乐(大文娱)占比4%,创新业务占比1%。

而本季度,阿里依然延续了这样的营收结构。核心电商业务共实现营收1955.41亿人民币,同比增长38.22%。

这一方面说明,其占据中国零售商业头部地位的淘宝、天猫等toC电商平台,以及阿里巴巴、面向海外消费者的速卖通等toB的电商平台依旧保持了强劲的增长势头。

另一方面也可以看出,同属核心电商业务的海外电商LAZADA、新零售及直营业务、菜鸟与本地生活服务业务等的表现,也毫不逊色。

值得一提的是,阿里巴巴借助新零售+内容电商的双重优势,在线上与线下结合的新零售领域,2020年兴起的直播电商领域,也逐步崭露头角。

例如,在新零售方面,这次财报将新零售及直营业务并表,整体贡献也涨势喜人。如盒马方面,在本季度实现同店销售双位数增长。数据显示,截至12月31日,集团在中国自营盒马门店246家。从实体零售角度看,成立不到5年的盒马,拥有接近250家门店,这个扩张速度惊人。

而且,因为多数新开的盒马实体店,尚在高速成长期。因此也可以预见,该部分将是阿里未来零售版块业务的潜在增量。

从增速角度分析,Q3阿里新零售及直营业务带来营收517.6亿元,同比增长100.51%,在阿里所有业务模块中增速第一。这也预示着,阿里新零售正处于快速增长期,其以盒马为代表的零售业务,也因为模式逐渐成熟,逐步成为阿里核心电商的重要版块。

另外,阿里2020年10月收购的高鑫零售,为阿里巴巴的营收带来的巨大增量,也是显而易见的。尽管高鑫零售也发布了2020年度财报,但是阿里Q4财报上已经将该期间的财务数据并表。

财报数据显示,在阿里并表的这个季度,高鑫零售给阿里至少带来了200亿元的营收,占阿里本季度总营收的10%。这也意味着,对于阿里收购的新型业务来说,高鑫零售也是不容忽视的一部分。

而在内容电商方面,淘宝首页引入"订阅"与"逛逛"功能,本季度首页推荐带来的访问量同比增长90%;直播电商生态建设持续完善,2020全年GMV超过4000亿元;淘宝特价版月活跃用户在2020年12月超过1亿(9月末为约7000万),低线城市用户获取与运营持续推进。

由此可见,阿里巴巴电商体系下,线上与线下齐发力,内容电商与新零售相辅相成,已经具备了完善的零售服务交付体系,阿里零售生态,甚至已经从雏形走向了成熟。

云计算终于“结果”,净利润“转正”

相比较阿里其它业务的顺风水水,阿里云计算可谓是阿里一直在苦心经营的项目。在重金投资、押注之下,阿里云计算业务,也从开花走向了结果。

财报显示,阿里云计算业务季度收入同比增长50.31%至161.15亿元;由于实现规模经济效益,首次实现经调整后EBITA盈利2400万元。

阿里巴巴集团董事会主席兼首席执行官张勇表示:本季度,云计算业务继续扩大市场领先地位,并呈现强劲增长,反映出中国处于早期发展阶段的云计算市场的巨大潜力,也是公司多年在技术领域坚持投入的结果。

实际上也是如此,阿里巴巴布局云计算11年有余,而且将其视为阿里生态的底层建筑,其在阿里巴巴的战略地位与重要性是不言而喻的。但是,因为其前期在技术与研发上的投入,每年超过1000亿,而一直处于亏损状态,正因为如此,阿里云也经常因为不能盈利,而遭遇同行与网友诟病。

净利润的转正,也预示着阿里云计算将成为阿里巴巴未来营收贡献的潜力股。据了解,阿里云过去10余年在云计算领域的深耕,其自研的中国唯一云操作系统飞天也成为了该领域最突出的贡献。

阿里云智能总裁张建锋表示,“阿里巴巴未来会继续加码技术投入,深耕产业数字化。”这句话,可谓短小精悍、掷地有声,足以说明阿里巴巴在深耕云计算、产业数字化方面的决心。

菜鸟业务厚积薄发,迎来正向增长

据本季度财报显示,菜鸟物流在供应链数字化方面有多项创新,在此基础上,本季度菜鸟本季度菜鸟收入达到113.6亿元,较去年同期增长51%,并且经营活动现金流已为正。

作为阿里核心电商业务的枢纽,菜鸟在阿里巴巴也有着其重要的战略地位。过去,菜鸟也与阿里云一样,面临着规模与市场份额不断扩大、却长期处于亏损的尴尬局面。不过,2020年因为疫情,其在本季度服务跨境和国际零售业务的订单快速增加。

另外,得益于阿里巴巴提供的多元化、高性价比的物流运输方案,进出口商家也在疫情之下,与阿里巴巴的菜鸟网络报团取暖,将其损失将至最低。例如,仅在2020年12月,菜鸟就为全球速卖通商家提供了超过200架次国际货运飞机,从而提高了这些外贸出口订单的履约效率,将从中国到国际市场的订单交付平均时间缩短了3.5天。

据了解,在国内市场上,菜鸟网络也与物流合作伙伴在配送效率、配送覆盖范围等方面进行了全面升级。目前的菜鸟网络,已经可以实现包裹提前下沉至社区,送达效率甚至可以逼近分钟级。

值得一提的是,菜鸟裹裹已经与中国邮政速递物流达成战略合作,将共建5万个寄件点。而且,菜鸟驿站则在上海等地试点末端服务“知心选”:帮助消费者实现对包裹知情可选。这些开拓式的合作与创新式的服务,也让菜鸟网络越发深入人心,带来的也是其营收方面的正向增长。

不愠不火的数字媒体与娱乐

阿里除了布局零售业务外,在数字媒体与娱乐方面,也是大刀阔斧向前迈进。但是比较尴尬的是,阿里所谓的大文娱策略,一直没有为其带来应有的经营效益。

以优酷土豆和uc浏览器为主要业务的阿里大文娱,因为营收增长一直停留在个位数,在阿里的战略地位也始终无法凸显,也有网友戏称大文娱是阿里的“拖油瓶”。

据财报显示,本季度阿里数字媒体与娱乐营收80.79亿元,同比增长0.64%,增长几乎停滞。长此以往,阿里在该板块的业务,极有可能下滑至负增长的状态。利润方面,更是阿里不能言说的伤。据了解,本季度大文娱经营亏损23.87亿元,同比收窄15.73亿元。

尽管该板块的亏损已有收窄,但是其在数字媒体与娱乐方面的布局,依然不被外界看好。阿里曾多次向外传递一个信号:阿里布局大文娱并非是为了盈利,而是将其作为用户购物,用于互补的精神产品。但是,对于阿里大盘来说,该项目至少需要保持盈亏平衡,才有可能持续运营。

而近期阿里宣布旗下的虾米音乐停止服务,也预示着,阿里在大文娱方面的布局,也随着这颗冉冉升起的新星的陨落,有所放弃。因此,用不愠不火来形容阿里大文娱的业务,恰如其分。

跨境订单高速增长,阿里海外业务迎来爆发期

2020年第四季度,阿里巴巴不仅在国内业务增速稳定,而且在跨境业务与全球零售商业布局上,增势凶猛。财报显示,该部分季度收入同比增长37%至101.58亿元。

这一方面得益于Lazada买卖双方的数据增长。在东南亚市场上,各行各业也因为疫情加速了数字化,而尽管有些运营所在地受疫情影响,订单不容乐观。但整体订单却继续保持着三位数的增长。

另一方面,速卖通与菜鸟网络在此期间,也加速发力,不断升级其全球的物流基础设施,并在配送效能上大幅提升。据了解,3月份该部分业务处于最低谷,随后逐步回升,而时至2020年12月,季度已付GMV的增长已经恢复至疫情之前的水平。

与此同时,其跨境及全球批发商业方面,季度收入同比增长53%至37.62亿元。财报显示,主要由于来自Alibaba.com的付费会员数量的增加和付费会员的平均收入上升,以及与跨境业务相关的增值服务收入增长。而菜鸟网络也因为跨境订单的大幅增加,季度收入突破百亿。同比增长幅度甚至高达51%。

由此也不难看出,阿里巴巴出海业务,在整个阿里大盘中的比重也日渐增加。而其对阿里旗下的菜鸟业务的带动,也是不容忽视的。

通过阿里的系列布局,足见其在海外业务与菜鸟网络上的重视程度。因此,该部分也将在稳固阿里的业绩大盘上,在阿里的业务体系中占据重要的一席之地。

注册商家数量增长超30%,阿里本地生活服务的契机

在本地生活服务方面,本来竞争已经十分激烈,但是,阿里收购后的饿了么,充分把握了疫情给餐饮行业数字化带来的契机,实现了逆势增长。

公开数据显示,截至2020年12月31日,饿了么注册商家数量同比增长逾30%。此外,饿了么也升级了会员体系,在2020年最后一个季度,其日均付费会员数同比增长约30%。

如此强劲的数据增长趋势,一方面得益于其不断提升其即时配送服务能力,另一方面,也得益于其在配送的品类上进行了大面积的延展。从过去的单纯配送餐饮,到现在的新鲜农产品与日用百货,饿了么已经转型升级为“万物皆可送”的外卖平台。

正因为如此,其平台的商家数量也迅速攀升。截至2020年12月31日,饿了么的非餐饮注册商家数量同比增长超过80%。

而真正洗刷网友对饿了么认知的,是今年年中,饿了么宣布全面升级:不止于从“送外卖”到“送万物、送服务”,饿了么大幅增加了内容互动和个性化推荐,同时改版了会员运营系统,在体验和权益上实现跃升。未来,用户只需通过蓝骑士的服装,就能知道他配送的物品种类。

实际上,这样的战略转变并不突然。2019年,阿里本地生活服务公司便发布了“新服务”战略,以服务体系数智化、产品体系数智化、硬件体系数智化为基石,全面助力商家降本增效。

在本地生活服务领域,饿了么认为其本身最大的优势便是生态差异化:饿了么能够将送餐升级为送万物,背后依靠的是庞大的阿里经济体。

自2019年,饿了么宣布“入淘”,与支付宝、淘宝体系从用户端到商家端开始逐步打通,而本季度财报的数据表明,饿了么融入阿里经济体的红利也在逐步呈现。

阿里的隐忧与未来

尽管在2020年,阿里的业务大盘,成绩可圈可点。但是也需要看到的是,曾经的电商独角兽阿里,在新型社交电商、社交媒体内容电商等平台崛起之时,也略显老成持重。

加上中小型垂直类电商平台,也在不断瓜分与分化着原本属于阿里的流量与用户。因此,迈入2021年的阿里,也有几丝隐忧与不可言说的焦虑。

通过财报我们就可以看到,阿里为了增加用户,付出了不小的努力。本季度阿里的市场营销费用达到253.43亿元,同比增长60.40%,为近5个季度增速最高的,但活跃用户只增长了9.6%。

阿里的后劲不足,也从资本市场的反馈可以窥见一斑。据「于见专栏」观察,美股2月2日收盘阿里巴巴股价下跌3.85%,市值6885.85亿美金。

也就是说,其股票价格并没有因为亮眼的财报数据而向上拉升,反而不升反降。这一方面反映出资本市场的理性,另一方面,也说明投资者的心态波动,与阿里的长期价值密切相关。

值得一提的是,阿里除了其流量及活跃用户方面受到夹击倍感焦虑外,近期更是因为旗下蚂蚁集团上市计划搁浅,以及身卷“二选一”等涉嫌垄断行为事件中,而面临着各种危机。

而逍遥子作为阿里巴巴的第二代掌门人,是否能够在阿里未来的发展中,采取有效的措施平衡阿里的投入与产出、风险与机遇,也将需要时间验证。

但是无论怎样,阿里是电商领域的第一代超级独角兽,目前的行业地位也是十分稳固的。可以预见,阿里巴巴未来也将随着淘系、天猫业务的开拓创新,蚂蚁金服在金融领域的全方位布局,以及围绕阿里云计算的企业级服务,围绕菜鸟网络的核心电商业务,和围绕盒马生态的新零售业务等的开疆拓土,而拥有更多可能。

由此可见,完全无需因为阿里目前的处境,对其未来持悲观态度。俗话说:瘦死的骆驼比马大。即使阿里的业务因为外部竞争而不得不缩水,阿里也依然有着其底层的核心竞争力。

况且,目前阿里各项经营指标的增长,依然如此迅猛,各个业务板块的发展也是如日中天。因此,天天喊着阿里危机四伏的那些人,未免有些危言耸听、杞人忧天了。

结语

阿里巴巴自创立至今21年,目前已经在逍遥子的掌管下,进入了一个全新的阿里时代。通过第四季度的财报不难看出,此时的阿里,依然如少年一般,有着锐意进取的底气,也有着稳步增长的实力。

而且,随着其在平台、技术、产品等方面不断构建生态,也逐渐走向成熟。但是成熟,并不代表衰退,反而是稳中求进的根基。通过财报的各项数据足以看出,有着20余年沉淀的阿里,终究迎来了各项业务的收割期。

作为众多企业的标杆,阿里最难得的是始终保持着进取之心,而其未来,依然有无限可能。但愿未来的阿里,依然能独领风骚数十年,完成其发展102年的宏伟愿景!

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