港股“元宇宙第一股”将问世！商汤参与基石投资，预计10月18日上市

· 622次阅读 · 2022-10-07

头顶港股“元宇宙第一股”光环的飞天云动近日二度启动港交所IPO，并将于10月7日结束公开发售，预计10月18日在港交所挂牌上市。此前，公司曾于7月8日启动首次港股IPO。

飞天云动已经形成完整的AR/VR服务网，涵盖AR/VR营销服务、AR/VR内容、AR/VR SaaS等业务，并且还在国内元宇宙场景应用层中建立了较高的知名度。据艾瑞咨询统计，2021年公司的AR/VR内容及服务市占率排名第一。

最多募资7.819亿港元

飞天云动此次计划发售2.715亿股，其中90%为国际发售、10%为公开发售，另有15%超额配股权。每股招股价为2.21至2.88港元，最多募资7.819亿港元。

招股书显示，IPO募集所得资金净额将主要用于增强研发能力并改进技术基础设施；提升销售和营销职能；潜在的选定合并、收购和战略投资；开发飞天元宇宙平台；以及用作运营资金和一般公司用途。

公开资料显示，飞天云动前身为掌中飞天，掌中飞天成立于2008年，是一家游戏发行平台，创立之初主营业务为游戏研发发行，2015年正式开展 AR/VR企业服务。2017年，掌中飞天在新三板挂牌，随后在2019年摘牌退市。2021年底，掌中飞天正式更名为飞天云动，转型进入“元宇宙”领域。目前AR/VR营销服务业务是飞天云动最主要的收入来源。

2019年至2021年，飞天云动营业收入分别为2.51亿元、3.39亿元和5.95亿元；净利润分别为0.42亿元、0.60亿元和0.72亿元。2022年第一季度，公司营业收入2021年同期的1.39亿元增加64.75%至2.29亿元；净利润则从2021年同期的约919万元增加315.78%至3821万元。2019年至2021年，公司AR/VR营销服务业务的收入占比分别为54.6%、41.9%、63.2%，2022年一季度的占比为72.3%，呈逐年上升趋势。

研发费用方面，2019年至2021年、2022年第一季度，飞天云动的研发费用分别为1140万元、1500万元、2170万元和820万元。与国外“元宇宙第一股”Roblox公司相比，研发费用占营业收入比重较低。

艾瑞咨询数据显示，2021年，中国AR/VR内容及服务的市场规模（按收入计）为人民币217亿元，预期将由2022年的人民币357亿元增加至2026年的人民币1302亿元，复合年增长率为38.2%。

引入5名基石投资者

飞天云动此次IPO引入了5名基石投资者，总共认购约1.67亿元人民币的发售股份，其中安吉国际认购5000万元人民币、七彩灵峰认购5000万元人民币、浙江天子湖认购5000万元人民币。此外，商汤(00020.HK)认购了200万美元(约1386.10万元人民币)，捷利交易宝(0.9, 0.00, 0.00%)(08017.HK)认购了50万美元(约346.525万元人民币)。

而商汤在参与飞天云动基石投资的同时，也与飞天云动订立长期战略合作。其中，在第一阶段的深度合作中，双方将围绕虚拟人、元宇宙娱乐、数字藏品发行、品牌VR营销等领域切实落地。飞天云动发挥自研引擎的效率优势，搭载商汤AI内核，最大化产品价值与商业化潜能。而在上市后的下一阶段，双方将积极探索及拓展与地方政府在城市元宇宙的多维度合作，致力于城市的数字化、虚拟化、数据化升级。

根据艾瑞咨询数据，飞天云动已吸引若干互联网行业领先公司的注意，在2020年成为腾讯千帆计划的合作伙伴，成为唯一入驻腾讯千帆计划的AR/VR产品供应商。同时入选腾讯千帆甄选商品，成为一家顶级电商平台的SaaS产品的认可服务供应商。

需要注意的是，公司流量获取成本较高。2019年至2021年、2022年一季度，飞天云动的流量获取成本分别为1.15亿元、1.38亿元、3.11亿元与1.27亿元。其中，2022年一季度，公司流量获取成本在总成本中占比高达81.5%。

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