A股三季报落下帷幕，备受关注的“新半军”中，半导体板块前10个月的二级市场表现差强人意。截至10月31日，中华半导体芯片指数报7199.43点，年涨幅为-36.71%。
在半导体行业周期下行期，景气度分化明显致使需求呈现结构性特征——消费电子市场需求萎靡，库存去化持续进行，而新能源汽车、光伏以及高端工业制造带动相关品类需求维持增长——这都如数体现在了上市公司的利润表上。
闻泰科技两大业务“冰与火”
第三季度业绩被视为半导体企业全年业绩的胜负手。第一财经记者梳理发现，151只半导体长江(成份)的营业收入同比增幅均值与中位数分别为171.8%、7.05%，有87家企业实现正增长，55家的同比增幅达20%以上。盈利能力方面，151家半导体企业的归母净利润同比增速的均值仍录得20.75%，中位数值为-4.79%，有78家企业的净利润增速为负。
整体来看，设备与材料端仍维持相对理想的业绩增速，设计厂商因下游需求分化，业绩分化也较为明显。分应用领域来看，消费电子与新能源带动的需求可谓“一半海水一半火焰”。
多位接受记者采访的半导体业内人士指出，消费电子的低迷需求或至少持续至明年一季度末，未来两个季度，半导体行业需求或仍主要来自工业、新能源等领域。
闻泰科技(600745.SH)的主营业务划分为两大板块：消费电子ODM与半导体业务，公司的业绩表现也成为行业景气分化的典型代表。
前三季度，闻泰科技实现营业收入420.9亿元，同比增长9%，实现归母净利润19.4 亿元，同比下降 4.8%。从三季度看，公司实现营业收入135.89亿元，同比环比分别下滑2.07%、0.76%，归母净利润7.62亿元，同比环比分别增长5.83%、12.17%，扣非后归母净利润7.95亿元，同比环比分别增长5.82%、50.23%。
分板块看，闻泰科技的半导体业务持续增长，更是在三季度创下盈利新高。安世半导体是闻泰科技半导体业务承载平台，是全球领先的分立与功率芯IDM龙头厂商，拥有近1.6万种产品料号。安世半导体前三季度营收 119.5亿元，同比增长17%，净利润27.4亿元，同比增长35%。其中三季度收入和净利润分别为42.9和10.1亿元，同环比均实现增长，三季度盈利达到单季历史最高水平。
伴随新能源汽车渗透率不断提升，安世半导体的MOSFET、逻辑器件、保护器件等应用于新能源汽车的产品需求持续旺盛。
截至今年上半年，安世半导体来源于汽车、移动及穿戴设备、工业与电力、计算机设备、消费领域的收入占比分别为48%、16%、24%、6%、6%，车规半导体是主要营收来源，未来随着单车价值量提高，车规产品有望继续推动业绩增长。
另一边，闻泰科技的ODM集成业务以平板、笔记本电脑等消费电子为主。受到手机消费电子需求低迷影响，亏损的ODM集成业务拖累闻泰科技前三季度净利润。前三季度，公司ODM集成业务实现营业收入 281.1 亿元，毛利率仅8.7%，净亏损4.04亿元，其中第三季度净亏损1.88亿元。
新能源汽车带动半导体需求
闻泰科技以外，新能源汽车高速发展，推动了多家国产半导体厂商的业绩增速。
10月31日，聚辰股份(688123.SH)股价收涨11.45%，报98.8元，年涨幅为44.9%，大幅跑赢半导体板块。前一日，聚辰股份发布三季报显示，三季度1只社保基金现身前十大流通股东，总持股165.46万股，总持股占流通股比例为1.97%。
前三季度，聚辰股份归属于母公司所有者的净利润2.58亿元，同比增长212.82%；营业收入7.18亿元，同比增长82.89%。其中第三季度归母净利润为1.10亿元，同比大增552.80% 。扣非净利润方面，前三季度共计实现2.95亿元，同比增长417.26%，均创下同期历史新高。
汽车业务产品增长是聚辰股份业绩同比大增的主要原因之一。聚辰股份表示，DDR5内存技术商用、汽车级EEPROM产品的性能与技术水平逐步获得客户端认可等因素的驱动下，公司SPD产品及汽车级EEPROM产品于报告期内大批量供货，带动营业收入快速增长，且以上产品均应用于高附加值市场，随着此类产品销售占比提升，聚辰股份主营业务销售毛利率也随之提升。
另一边，复旦微电(688385.SH)股价年涨幅近90%，位居全A股前列，扎实的业绩增长是股价主推手。今年前三季度，复旦微电实现营业收入27.04亿元，同比增长47.63%；归母净利润8.59亿元，同比增长121.31%。其中公司单三季度实现营收10.02亿元，同比增长42.49%，归母净利润3.29亿元，同比增长69.50%。截止上半年，公司顺利完成首个车规Grade1级大容量EEPROMAEC-Q100考核验证，目前已有多个EEPROM、NOR、NAND进入车规验证中。
“汽车电动化带动功率半导体用量的大幅提升，汽车智能化带来了处理器、存储器、传感器及相关芯片需求的大幅提升。单从用量看，智能化汽车所需芯片数量预计为传统汽车的8-10倍。”某TMT行业分析师对记者说，“由于汽车开发周期长的特征，因此车规半导体的验证周期较消费电子产品更久，而很多国产电动车的都是根据消费情况反馈调整，再决定哪些智能车载产品率先上量。我们预计，汽车智能化带动的需求真正提现到半导体上市公司利润端或是未来1~3年”。
【免责声明】 自媒体用户发布在亚太财经网评论发表的所有信息、言论等仅代表个人观点，与本网站立场无关，不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断，自行决策投资行为并承担全部风险。任何用户私加自媒体用户发布的联系方式由此带来的损失都由用户自行承担。
