北京和聚投资：周期行业龙头公司有望迎来估值修复

· 579次阅读 · 2022-11-21

4月2日，北京和聚投资发布二季度策略表示，疫情是对全球产业链安全的“大考”，A股中科技板块积极因素仍在，周期行业龙头公司也有望迎来估值修复。

北京和聚投资表示，当前，国内疫情已得到控制，正常的生产生活正在恢复。国内政策聚焦“六稳”，流动性环境友好，处于宽松窗口期。由于海外生产、生活停滞不可避免地会对出口造成压力，因此基于内需的基建与消费至关重要。新基建内涵丰富，投资方向广，是“六稳”的重要抓手。同时，在线业态、工业信息化、大数据、云计算等新业态的繁荣，对数字化基础设施提出了更迫切的需求。中长期看，新基建具有良好的外溢效应，信息技术创新、工业互联网建设有助于加速产业的数字化转型，做大做强数字经济，推动高质量发展。

北京和聚投资进一步表示，科技是新基建的核心内涵，目前正处于技术、资本、经济周期叠加的窗口期，积极因素仍然在。未来两年由政策自上而下驱动的IT国产化的方向确定性非常强，相关上市公司正在或已步入一个新的景气阶段。

对于周期行业，北京和聚投资表示，受疫情影响，周期性行业中的龙头公司竞争优势更加明显，抗风险能力强，在极端情况下也可展现出经营的稳定性。随着国内复工复产节奏加快，未来国内生产、消费将迎来一轮明显恢复，周期行业的龙头公司有望迎来估值修复。

此外，对于港股市场，北京和聚投资表示，港股市场近期出现下跌，其中有一批公司，尤其是A+H股，其业务和资产均在内地，且是各自行业内的龙头公司，经营稳健，财务状况良好。股价波动对公司的经营状态和资金链并不会产生明显影响。因此，当海外市场趋于稳定后，以上公司存在价值重估的机会。

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