库存连增两周，棕榈油大幅回落

· 511次阅读 · 2023-03-07

股指

逻辑：周一，三大股指先抑后扬，沪深两市成交额约9509亿元，北向资金净买额不足1亿元。IF2303合约收盘报价4103.0点，跌幅0.083%；IH2303合约收盘报价2745.2点，跌幅1.32%；IC2303合约收盘报价6364.0点，跌幅0.17%；IM2303合约收盘报价6364.0点，涨幅0.20%。宏观分析方面，国内经济持续复苏势头强劲，政策利好不断发力，提振市场信心；然而，美国通胀形势依然严峻，美联储利率升档预期叠加国际地缘局势紧张升级或加剧市场恐慌。技术分析方面，三大股指日线MACD绿柱逐渐缩短，DIFF出现上拐迹象。综合来看，股指期货短期或震荡偏强运行。

趋势观点：建议IH、IF、IC、IM均以逢低轻仓做多为主。

螺纹

逻辑：周一，螺纹钢2305合约价格先抑后扬，收盘报价4210元/吨，较前一交易日结算价下跌39元/吨，跌幅0.92%。基本面上看，上周螺纹钢产量维持温和增长，需求回升速率减缓，库存连续小幅下降，但仍处高位。有关部门拟出台“金融17条”，房地产行业喜忧参半，一方面做好房地产金融服务，但同时将加大违规贷款流入房地产领域的监管。技术分析上看，螺纹钢2305合约小时线MACD放量死叉，短线偏空，日内支撑位关注4150附近，压力位参考4226附近。综合来看，螺纹钢2305合约价格短期或震荡偏弱运行。

趋势观点：建议以逢高轻仓短空为主。

白糖

逻辑：周一，白糖2305合约偏强运行，收盘报价6127元/吨，较前一交易日结算价上涨120元/吨，涨幅2.00%；交易所前二十期货公司会员持仓中，SR2305合约多单持仓348504手，空单持仓343492手，多空比1.01.巴西政府将恢复征收联邦燃料税，印度政府担忧产量下降影响对其国内供应，已决定不再批准新的糖出口，加之国内本榨季存减产担忧和市场对消费复苏的预期较强，支撑市场，但糖价因连续大幅上涨，需注意盘面技术性回调的可能性。多空因素交织下，预计市场短期或震荡偏强运行为主。

趋势观点：建议以观望或逢低轻仓试多为主。

生猪

逻辑：周一，生猪2305合约震荡偏弱运行，收盘报价16755元/吨，较前一交易日结算价下跌285元/吨，跌幅1.67%；交易所前二十期货公司会员持仓中，LH2305合约多单持仓28732手，空单持仓33007手，多空比0.87.近期生猪出栏体重有所下降，养殖端惜售情绪逐渐转浓，二次育肥现象零星出现，加之学校开课和开工集团性消费有所增加，且餐饮业开始有复苏迹象，对猪价有所提振，但终端消费整体仍处于季节性淡季。多空因素交织下，预计市场短期或震荡整理为主。

趋势观点：建议以观望为主。

鸡蛋

逻辑：周一，鸡蛋期货主力合约JD2305收盘报价4357元/吨，较前一交易日结算价下跌40元/吨，跌幅0.92%；持仓量约12.81万手，日增仓约-0.18万手。现货方面，鸡蛋现货价格小幅上涨，当前鸡蛋库存处于相对高位且去库节奏缓慢，据钢联数据显示，截至3月6日鸡蛋生产环节库存可用天数为1.02天，流通环节库存可用天数为1.34天。持仓方面，3月6日，交易所前二十名期货公司会员持仓中，鸡蛋2305合约多单持仓约7.1万手，空单持仓约7.14万手，多空比约为0.99，净多持仓约为-0.04万手。整体来看，市场需求相对平稳，且当前库存相对偏高，上行空间有限，预计短期内鸡蛋期价宽幅震荡偏弱运行。

趋势观点：建议以观望为主或轻仓逢高短空。

棉花

逻辑：周一，棉花期货主力合约CF2305收盘报价14690元/吨，较前一交易日结算价下跌25元/吨，跌幅0.17%，持仓量约66.32万手，日增仓约-0.28万手。国内棉花现货价格悉数上涨，棉花供给充足但市场购销一般，但局部地区走货加快且下游轻纺城成交量偏好，据钢联数据显示，截至3月3当周，织布厂周度开机率为70.2%，环比前一周(66.5%)有小幅上涨，且纺纱厂折库天数为19.1天，环比前一周(19.6天)有小幅下滑。持仓方面，3月6日，交易所前二十名期货公司会员持仓中，棉花2305合约多单持仓约39.33万手，空单持仓约48.14万手，多空比约为0.82，净多持仓约为-8.81万手。整体来看，织布厂开机率持续回升且纺纱厂库存连续两周去库，再叠加下游走货转好，预计短期内棉价低位宽幅震荡偏强运行，但需注意技术性回调风险。

趋势观点：建议以轻仓逢低做多为主。

棕榈油

逻辑：周一，棕榈油期货主力合约P2305收盘报价8250元/吨，较前一交易日结算价下跌154元/吨，跌幅1.83%。现货方面，据钢联数据显示，周一国内24度棕榈油日度均价较前一交易日下跌175元/吨。截至3月3日当周，国内棕榈油库存为102.88万吨，较前一周增加5.06万吨，增幅5.17%。国内需求虽有改善预期，且2月现货成交量较1月有大幅增长，但当前国内库存仍居高位，周度库存已连续两周增加，最近一周库存增速有所加快，国内去库不畅使得棕榈油价格承压，短期或仍维持宽幅震荡走势。

趋势观点：建议以观望为主。

沥青

逻辑：周一，沥青期货主力合约BU2306收盘报价3917元/吨，较前一交易日结算价上涨18元/吨，涨幅0.46%。供应方面，据钢联数据显示，截至3月1日，国内沥青周度开工率为31.9%，较前一周增加1.9个百分点；库存方面，截至2月28日，国内沥青社会库存为55.7万吨，较前一周增加2.4万吨，增幅4.5%；企业库存为67.6万吨，较前一周增加1.3万吨，增幅1.96%。当前国内沥青市场供需双弱，供需两端压力均有限，近日刚需虽小幅回暖，但高价资源需求仍显一般，市场多以低价资源成交为主。预计现货市场短期仍将维持大稳走势，但随着气温逐渐升高，后续需求有望逐步提升。盘面上看，期价在需求恢复预期以及原油反弹带动下走强，盘面大幅增仓上行，短期或仍有上行动能，关注4000关口位附近压力。

趋势观点：建议以观望为主或轻仓逢低短多。

豆粕

逻辑：周一，豆粕期货主力合约M2305收盘报价3782元/吨，较前一交易日结算价上涨26元/吨，涨幅0.69%。据钢联数据显示，当日油厂豆粕汇总均价为4266元/吨，较前一交易日下跌14元/吨。供应方面，3月3日中国主要油厂周度压榨量为140.65万吨，豆粕周度产量111.11万吨。需求方面，下游生猪养殖利润差，养殖户积极性不高，豆粕现货成交量维持低位，累库现象较为严重，内盘价格缺乏上涨动力。国际方面，巴西大豆开始批量上市，丰产预期逐渐兑现。综合分析，内盘豆粕价格长期或以震荡偏弱为主，短期考虑到下遇支撑位，或以震荡为主。

趋势观点：建议以轻仓高抛低吸为主。

苹果

逻辑：周一，苹果期货主力合约AP2305收盘报价9100元/吨，较前一交易日结算价下跌26元/吨，跌幅0.28%。现货方面，销区当前到货量不多，高价果成交较少，仍以低价果走货为主，销售逐渐进入淡季，走货量放缓。分地区看，山东产区走货不温不火。西北产区果农货剩余不多，果农抗价情绪较高，销区市场到车量逐渐增多，但交易仍较为清淡，日内消化量有限，市场货源存在一定积压。后需关注产销区清明备货情况。综合分析，苹果短期或以震荡为主。

趋势观点：建议以轻仓高抛低吸为主。

甲醇

逻辑：周一，甲醇期货主力合约MA2305收盘报价2602元/吨，较上一交易日结算价上涨7元/吨，涨幅0.27%。现货方面，国标甲醇太仓市场主流报价为2675元/吨，较上一交易日下跌10元/吨。供应方面，甲醇生产企业开工率整体维持在73%附近，需求来看，甲醇传统需求较好，甲醇制烯烃需求一般。近期甲醇技术支撑位2580附近，或面临技术反弹，投资者或可轻仓逢低做多为主。

趋势观点：建议以逢低做多为主。

玻璃

逻辑：周一，玻璃期货主力合约FG2305收盘报价1578元/吨，较上一交易日结算价上涨32元/吨，涨幅2.07%。沙河浮法玻璃(大板)现货价格报价1580元/吨(含税价)，较上一交易日下跌10元/吨。浮法玻璃产能利用率较年前小幅下降，但库存增加较大，主要原因是因为玻璃需求极弱。近期玻璃走强，技术面来看，玻璃或轻仓试多，压力位参考1610附近。

趋势观点：建议以逢低做多为主。

期货投资咨询业务经营许可证编号：【渝证监许可[2017]1号】

刘超期货投资咨询号：Z0013145

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