“如果今年踩中了中特估和TMT这两条线，那么恭喜你，已经能获得不错的超额收益。”近日，某位投资人士向《国际金融报》记者感慨道。
事实上，央企和科技创新有关的主题投资已被众多公募基金布局。证监会官网显示，国泰、嘉实、银华、融通、天弘等多家基金公司上报了与央国企主题有关的基金注册材料，易方达等基金公司正在发行有关主题的基金。
公募扎堆布局
今年以来，最受资金欢迎的赛道有两个，一个是TMT有关的半导体、计算机、传媒等细分板块，还有一个则是“中”字头的央企和国企。前者是炒长期的预期，后者则是企业基本面的逐步改善。
今年3月，国务院国资委以视频形式召开会议，对国有企业对标世界一流企业价值创造行动进行动员部署。
今年1月，国务院国资委在京召开中央企业负责人会议。据了解，2023年中央企业“一利五率”目标为“一增一稳四提升”。“一增”就是确保利润总额增速高于全国GDP增速，力争取得更好业绩，增大国资央企稳定宏观经济大盘的分量；“一稳”就是资产负债率总体保持稳定；“四提升”就是净资产收益率、研发经费投入强度、全员劳动生产率、营业现金比率4个指标进一步提升。
基于国企改革工作的持续推进，央国企经营状况已在改善，加上建设“中国特色估值体系”（即“中特估”）的催化下，今年以来一些“中字头”的央国企在二级市场上的表现也有明显反弹。
据记者统计，与央企、国企改革主题有关的指数有中证央企结构调整指数、中证央企创新驱动指数、中证国有企业改革指数、中证国企一带一路指数等。此外，央企和科技二者主题相结合的指数还有中证国新央企科技引领指数。
Choice数据显示，截至4月21日收盘，中证央企创新驱动指数年内涨幅为22.25%，中证央企结构调整指数年内涨幅为16.01%，中证国企一带一路指数年内涨幅为15.39%，中证国新央企科技引领指数年内涨幅为10.01%，前述这些指数都大幅跑赢了大盘。
据记者统计，有4只ETF跟踪中证央企创新驱动指数，有3只ETF跟踪中证央企结构调整指数，两类ETF的年内最高涨幅均超过19%，均跑出了明显的超额收益。
与此同时，有多家基金公司还在积极布局央国企有关的主题基金。截至4月21日，证监会官网显示，已经有国泰、嘉实、银华、融通、天弘等多家基金公司上报了相关主题的指数基金和主动管理型基金。此外，易方达基金正在发行易方达国企主题，由投资老将付浩担纲。
“中特估”机遇
为何与“中特估”有关的行情会在今年被众多机构看好？
融通红利机会基金经理何龙向记者表示，融通红利机会从1月初开始专注于挖掘央国企改革带来的红利机会，彼时判断资本市场将迎来新的投资周期。这一轮投资周期将是以央国企改革为代表的制度红利叠加人工智能技术为代表的产业红利为主导，持续时间和空间都值得期待。
银华基金经理王帅表示，中证国新央企科技引领指数有机结合了“央企”和“科技”两个概念，能够充分体现央企在科技创新上的资源和力量优势，很好地弥补了近两年市场上创新型投资标的的空缺。追踪该指数的中证国新央企科技引领指数ETF也有望成为近两年科技类股票ETF的新标杆。
“今年A股结构化运行的现状，对于机构配置比例偏低的中特估方向来说，也是一种机会。从全年角度来看，这仍然是值得持续关注的，运行方向不会因为短期的波动而中断。但短期的快速上涨已透支了这一部分安全边际，拥挤度过高也值得警惕。”排排网旗下融智投资基金经理夏风光向记者表示。
酷望投资首席分析师陈丙寅告诉记者，央国企改革和科技创新必然是今年两大重要主线。但不代表所有的央国企都能“鸡犬升天”，“数字经济的发展趋势、央国企改革带来的估值提升，二者存在相互重叠的投资机会，这需要重点关注。中特估在今年的初始阶段，最显而易见的就是估值提升，找到与政策经济发展方向的重叠部分，就是今年机会。”
何龙表示，从三年的维度看，今年以AIGC（人工智能生成内容）和“一带一路”为主线的主题投资机会的弹性和波动都较大，而明年和后年将遍地开花，机制优化开始传导到各个央国企的经营成果上，个股的挖掘将尤为重要。
王帅认为，在“中国特色估值”体系下，央企科技企业的估值有望进一步提升。市场容量方面，科技引领指数的成分股数量和总市值小，但弹性很高，未来市场容量值得期待。
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